文章目录
- 1.四种仓储方式
- 2.四种仓储方式的比较
- 3.四种仓储方式的优缺点
- 摘要
今天大盘掉头向下，上证指数下跌0.63%。每当市场下行，往往会出现投资者的两级分化。一个已经麻木，不准备加仓，平躺，一个越来越激动。对于那些对下跌机会感兴趣的投资者，有的人只有一些模糊的概念，而缺乏更具体的加仓方法。今天我们就来看看加仓的方法。不同的加仓方式要多久才能回到原来？各有什么优缺点？
1.四种仓储方式
首先，最简单的就是定投加仓的方法。每个月设定一个或多个定投日期，在定投日期只买固定金额的基金。这种方法适合没有太多时间和精力去研究市场估值、宏观经济状况等因素的投资者。
此外，也可以采用更灵活的方式进行定投，根据估值调整每个月的定投金额。比如中等估值正常每个月投资1000，低估1500，高估500。
第二，指数入库的方法。根据单日指数的跌幅来决定是否加仓。最好是自律，而不是凭感觉。比如日跌幅大于某个值时，可以加仓；或者如果最近几天的跌幅大于某个数值，就加仓。
下图统计了近20年来沪深300指数单日跌幅超过一定百分比的次数和概率:
可以看到，一天内跌幅超过1%的有954个，发生概率为20%；日跌幅超过2%的有368次，发生概率为8%。根据具体的持仓数量，看你要触发的持仓概率。
另外，为了防止市场无休止的下跌，指数的跌幅一直超过设定的参数，需要增加一个参数，即“N个交易日不重复触发”，通常可以是3、5、10个交易日。
然后是正金字塔法。简单来说，越跌越买。比如投资者可以把资金分成6份，当价格下跌10%时，就加仓1/6。下跌20%时，加仓两个，即2/6。下跌30%时，加仓3个，即3/6。当然，分批加仓后，如果你还有足够的资金，可以继续加仓，直到你觉得市场没有被低估，再加仓结束。
这种加仓的方法需要在开始投资前建立要投入的资金总量，以便于资金的分配。可能有投资者会问，跌10%、20%、30%就一定要加仓吗？不能做调整吗？说到这，毕竟跌下来之后最好加仓，结合资金的回笼，就引出了下一个加仓的方法。
那就是回撤法。顾名思义，按照基金退出来买。可以等额购买，也可以正金字塔购买。
以格兰的中欧医疗保健为例。史上最大撤回量42%。假设我们在提取14%、28%、42%的时候，分批加仓，追加资金1万元。
首先，把一万元分成三等份。每跌10%，补一部分，等额购买。
第二，把一万块钱分成三份。注意不是三等份。第一部分占1/6资金，第二部分占2/6资金，第三部分占3/6资金。这属于正确的金字塔购买，降低成本价的效果更明显。
说到这里，可能有人会问，如果基金没有跌那么多，比如跌20%呢？如果只是补了一点位置呢？别急，还有一个办法，只要多退一点就可以补仓。
或者比如假设下跌14%，补仓= 10000元* 14%/42% = 3333.33元；然后跌到20%的时候就可以补仓了。补货金额= 10000元*20%/42%-第一次补货金额= 4761.90-3333.33 = 1428.57元。如果跌到25%，可以继续补。
2.四种仓储方式的比较
我们对四种加仓方法的数据进行了回测，以偏股混合型基金指数为例，从2018年1月底股市高点开始，到2020年1月底结束。2018年1月23日开仓，一次性购买10万元。后来市场下跌，开始加仓操作。假设可用于加仓的资金也是10万元，准备总投入20万元。
数据仅供计算，不代表真实收入和未来业绩。
在这个回测中，采用的是月末定投。为了便于比较各种方法的最终数据，将定投法的金额设置为4166元，指数法为4000元，金字塔法为16666元，回撤法为33333元。沪深300指数单日下跌2%时，指数加仓法加仓，三个交易日不重复触发。虽然历史最大回撤是56.6%，但考虑到每次回撤的幅度不一定那么大，所以正金字塔等回撤法选择40%作为最大回撤。
从收益率来看，等回撤法最高。但如果考虑到资金量，无论是常规的金字塔法还是等额提取法，都没有用完预先准备好的10万元，因为提取的资金不大于预设值(即史上最大提取额)。
虽然正金字塔法也是以最大回撤作为参考，但是前期加仓量少，后期加仓量多，而等回撤法每次加仓量都是一样的。所以在等回撤法前期，加仓资金较多，总资金投入较多。
从资金回笼快的角度来看，正金字塔法和等额回笼法的资金回笼最快，因为加仓的节点都发生在资金已经回笼一段时间的时候，而不是在回笼量小或者不回笼的时候加仓。
综合来看，这四种加仓方法都比一次全买好，尤其是收益率方面。
如果把指数添加方法再细分一点，如上所述，为了防止市场无休止的下跌，指数的跌幅一直超过设定的参数，就需要添加一个参数，即“N个交易日不重复触发”。
设置为3天时，时间段内加仓25次，单次加仓4000元；设置为5天时，共加仓19次，单次加仓5263元；设置为10天时，共加仓15次，单仓增加6667元。
从上图的结果可以看出，使用指数加仓法时，采取几次加仓可以获得较高的收益率。但在下跌前期加仓较多，会导致后期下跌出现较大的浮亏仓位。当然，如果10天不触发这种低频加仓，虽然可以避免更多的浮亏，但是已经错过了很多下跌和加仓的机会。
如果几次错过加仓机会，可以在连续下跌后期按照三个交易日的高频法加仓，不需要重复触发。低频和高频加仓各有利弊。害怕下跌时浮亏拿不住的投资者，可以采取低频加仓法。
3.四种仓储方式的优缺点
虽然加仓可以帮助投资者降低持仓成本，但是每一种加仓方法其实都不是完美的。选择适合自己的很重要。
投资者要结合自身情况进行分析，比如是否希望投资金额和支出稳定，是否有足够的时间和精力去查看指数的走势和资金的回笼情况等等，来制定自己的加仓方式。
摘要
其实对于所有投资者来说，掌握加仓的方法并不是最重要的。选择合适的基金才是最重要的。我希望你不要本末倒置。
资金补充的计算公式
投资者买入基金后，当基金下跌时，为了减少其损失，投资者可能会在下跌过程中补仓。补仓后，随着持有份额的增加，持有成本会下降。那么，补仓后如何计算持仓成本呢？
后补成本计算公式=(首次采购资金成本价×首次采购数量+后补资金成本价×后补数量)/(首次采购数量+后补数量)。
比如，当基金净值为1.5元时，投资者买入1000份该基金，买入后基金下跌。当基金净值跌至1.0元时，投资者补足2000份，投资者持有成本=(1.5×1000+1.0×2000)/(1000+2000)= 1.5。补仓后，其成本下降了0.333元。
